Dudas sobre el retorno de la IA y el repunte del petróleo frenan a Wall Street

NUEVA YORK. — Los principales índices de Wall Street operaron a la baja presionados por una doble corriente de cautela: el renovado escepticismo respecto a la monetización real de las inversiones en inteligencia artificial y el impacto inflacionario derivado del encarecimiento global de la energía.

El retroceso estuvo liderado por el sector tecnológico. La aversión al riesgo se intensificó tras el debut bursátil en Seúl de Elice, proveedora surcoreana de infraestructura de IA valorada en US$750 millones, cuyas acciones se desplomaron 32%. El tropiezo arrastró al índice Kospi (-3,7%) y amplificó las dudas sobre las denominadas *neoclouds* —compañías dedicadas al financiamiento y operación de centros de datos y capacidad de procesamiento informático—. Casos recientes como la cancelación de la salida a bolsa de Firmus (por US$30.000 millones) y la caída acumulada superior al 60% en CoreWeave evidencian un ajuste en las valoraciones y una mayor exigencia de retorno de inversión por parte del mercado.

El costo del financiamiento para sostener el ritmo de infraestructura también mostró señales de tensión en el mercado de crédito corporativo, donde el rendimiento exigido a emisores vinculados a la IA se ha disparado y el riesgo crediticio de entidades con alta exposición, como SoftBank, alcanzó máximos de casi cuatro años. El parqué se mantiene ahora a la expectativa de los reportes trimestrales de corporaciones como Meta y Tesla para evaluar si el ritmo de gasto de capital (capex) en infraestructura digital mantendrá su vigor.

En el plano macroeconómico, las presiones se agravaron con el avance del crudo Brent, que superó de forma intradía los US$111 por barril debido a tensiones geopolíticas y riesgos sobre el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz. Con un avance acumulado superior al 80% en el año, el encarecimiento de los combustibles reaviva las presiones inflacionarias y reduce el margen de maniobra de la Reserva Federal (Fed) para una eventual flexibilización monetaria.

Como reflejo del clima defensivo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años descendieron hasta 5,09% ante la búsqueda de refugio, mientras los capitales muestran preferencia por sectores tradicionales con flujos de caja predecibles y menor exposición al apalancamiento financiero.