Economía evalúa ampliar los plazos de fondos para bancos y sostener el crédito hipotecario

Aunque solo se realizaron dos licitaciones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), el equipo económico ya analiza ajustes ante la reacción de los bancos al buscar fondeo para otorgar créditos hipotecarios. El viceministro de Economía, José Luis Daza, reconoció que estudian ampliar los plazos de colocación y avanzar con nuevas líneas junto con organismos internacionales.

Daza hizo referencia a este tema durante una entrevista en el Club de Inversiones con el economista Miguel Ángel Boggiano. Allí explicó que en ambas convocatorias del FGS las ofertas se concentraron en el tramo de cinco años, mientras que la opción a un año tuvo una participación menor.

“El horizonte por ahora es cinco años; estamos contemplando dar más largo, pero todavía no se decidió, pero es muy posible”, afirmó Daza. La posibilidad de extender la duración de los recursos surgió luego de que las entidades financieras priorizaran el segmento más largo de las licitaciones.

El esquema fue diseñado para resolver el descalce de plazos que enfrentan los bancos al ofrecer préstamos para vivienda. Las entidades cuentan con fondeo de menor duración, mientras que un crédito hipotecario requiere recursos disponibles durante varios años.

En agosto, el equipo económico anunció licitaciones por $2 billones con recursos del FGS. El programa estableció convocatorias de $200.000 millones para que los bancos accedan a fondos destinados a sostener la expansión del crédito hipotecario.

Cambios en el mecanismo

Hasta ahora, en cada licitación se ofrecen dos alternativas: una con plazo de un año y una tasa mínima de UVA + 2,5%, y otra con duración de cinco años y una tasa mínima de UVA + 4,5 por ciento.

Esa estructura permitió que las entidades presentaran sus ofertas según el plazo de los créditos que proyectan otorgar. La preferencia por el tramo de mayor duración quedó reflejada en el resultado de las dos colocaciones realizadas hasta el momento. Daza señaló que, en la última licitación, el 98% de los bancos tomó recursos a cinco años. “La parte de un año fue muy poquita”, sostuvo al describir la distribución de las propuestas recibidas.

La mayor demanda del segmento de cinco años figura entre los factores que el equipo económico analiza para evaluar una extensión del horizonte de las futuras colocaciones. Daza indicó que esa decisión todavía no se tomó, aunque consideró posible que se ofrezcan recursos a plazos superiores.

“Es algo razonable. El FGS no tiene pasivos con plazos, con lo cual puede invertir a largo plazo. Ademas al ser UVA + algo más siempre se garantiza retorno positivo”, comentó una importante fuente del sector bancario en off the record a Infobae. Para esa fuente, el hecho de que hoy los depósitos sean a cinco años pero se exijan hipotecas a 15 deja un período de muy largo de gap de liquidez. “Sería más logico (y generaria más interes de los bancos) que depositen a 10 a 15 años”, agregó.

Tasas más bajas

El funcionario también describió cambios en las tasas que los bancos ofrecían antes de acceder a este fondeo. Según explicó, las entidades presentaban condiciones muy diferentes entre sí: algunas prestaban a UVA + 12% y otras a UVA + 9%. “Con esto convergieron y muchos de los bancos comenzaron a bajar su tasa incluso por debajo de 7,5%”, afirmó. La referencia apuntó a las condiciones de los préstamos hipotecarios tras la puesta en marcha de las licitaciones del FGS.

La primera licitación se realizó el 7 de septiembre. En esa convocatoria se adjudicaron $200.000 millones a 13 bancos. El tramo a un año cerró con una tasa de UVA + 2,67%, mientras que el segmento a cinco años alcanzó una tasa de UVA + 4,94 por ciento.

La segunda licitación se desarrolló el 6 de octubre y adjudicó el mismo monto. En este caso, los fondos se distribuyeron entre 12 bancos. La tasa del tramo a un año subió a UVA + 2,71%, mientras que la del segmento a cinco años bajó a UVA + 4,79% por ciento.

La variación de las tasas coincidió con la concentración de propuestas en el segmento más largo. El equipo económico tomó nota de esa preferencia y estudia cambios en las próximas licitaciones para adecuar el mecanismo a la demanda de las entidades financieras.

Nuevas licitaciones

Daza afirmó que el mecanismo funciona como un primer paso dentro de una estrategia que contempla otras fuentes para ampliar los canales de crédito. “Vamos a hacer muchas cosas, muchas fuentes por las cuales se abren canales para que puedan fluir el ahorro o generar”, expresó.

El viceministro sostuvo que el programa de licitaciones todavía se encuentra en una etapa incipiente y que los recursos del FGS no resolverán por sí solos las dificultades vinculadas al crédito hipotecario. “¿Va a solucionar el problema? No, pero es un primer paso”, señaló. La evaluación del equipo económico contempla la continuidad del esquema y posibles modificaciones sobre los plazos de las colocaciones.

Entre las líneas de trabajo que mencionó, Daza incluyó conversaciones con los EFG y el Banco Mundial. El objetivo es diseñar otros mecanismos de licitación para otorgar crédito, además de las convocatorias que utilizan recursos del FGS.

Efectos en el mercado

Como ejemplo de los efectos en el mercado, el Banco Ciudad participó de las dos licitaciones y, según comentaron a Infobae fuentes oficiales de la entidad, ya se utilizaron todos los recursos que obtuvo en la primera convocatoria. Así, entre septiembre y octubre, Banco Ciudad concretó 200 hipotecas escrituradas por $16.800 millones a partir del fondeo recibido mediante el FGS. Esas operaciones también contaron con una subvención sobre la tasa para la compra de primera vivienda, lo que permite que esos préstamos queden en una tasa de UVA + 6,5 por ciento.